導語

2021年，A股五大上市險企的保險代理人集體“出逃”了百萬余人。和代理人大幅出走呼應的是，A股五大上市險企的退保金也大幅增加，退保金合計逼近1600億元，同比增幅達兩位數。

去年一年，在保險業扮演著銷售“主力軍”的保險代理人出現大幅流失，僅A股五大上市險企就集體“出逃”了百萬余人。

和代理人大幅出走呼應的是，A股五大上市險企的退保金也大幅增加，退保金合計逼近1600億元，同比增幅達兩位數。

同時，在當下疫情沖擊、保費難增的背景下，賠付支出的攀升也令險企的利潤空間不斷被壓縮，去年五大險企的整體利潤增速出現下滑。

窺一斑而知全豹，年輕的保險業似乎提前步入了“中年危機”。

01退保金1595億元

在保險行業，退保金又稱 “解約金”，是投保人要求在保險期限結束前終止保險合同時，保險公司需要支付給投保人的款項。

梳理A股五大上市險企2021年年報發現，去年一年，五大險企客戶的退保趨勢大幅攀升。退保客戶的增多，也就意味著保險公司要向退保客戶支付更多的退保金。

數據顯示，2021年，五大險企的退保金合計高達1595.33億元，較上年同期增加173.44億元，增幅為12.2%。

其中，退保金最多的是中國平安(601318)，一年的退保金高達529.31億元，同比大幅攀升43.4%。

中國人壽的退保金僅次于中國平安，為415.8億元，同比增長25%。

從增速方面來看，中國太保(601601)退保金的增速最大，去年一年退保金同比大增54.8%至223.3億元。

五家險企中，只有中國人保(601319)退保金出現下降，同比降幅為45%。

其中，人保壽險的退保金同比下降45.8%至242.9億元，對此中國人保表示主要因壽險業務機構優化所致。但人保健康的退保金同比增長了23.4%。

早在2020年時，中國人保是五大險企中退保金最多的險企，彼時其退保金高達453.21億元。同期，退保金排第二的中國平安為369.14億元。

退保金高企，會對險企的現金流產生一定影響，需要較大新進資金來應對流動性風險，這也就要求保險公司的新增保費收入要高，從而對險企形成較大的新業務壓力。

拿去年退保金最高的中國平安來說，其期末現金流也出現了下滑。

截至2021年末，中國平安的現金及現金等價物余額為4031.25億元，較上年末下滑了5.1%。

02代理人流失超167萬

保險代理人模式自1992年引進以來，紛紛被各大保險公司采用，成為對保費“開疆拓土”的利器。

不過，由于早年間準入門檻低，導致人員素質參差不齊，保險代理人也時常遭到外界詬病。

如今，即便是被經常詬病的保險代理人，也出現了集體“出逃”的現象，讓保險的銷售雪上加霜。

梳理年報發現，截至2021年末，五大險企公布的保險銷售代理人數合計約259.66萬人，較上年末的426.67萬人相比，銳減了167.01萬人，下降幅度高達39.14%。

這意味著，去年一年時間，五大險企的保險代理人減少了近四成。

其中，中國人壽(601628)是保險代理人減少最多的險企。

截至2021年末，中國人壽保險的總銷售人力約89萬人，較上年末銳減56.8萬人，降幅達38.96%。

中國人保是代理人減少幅度最大的險企。

該公司在年報中公布的人保壽險“大個險”營銷員和人保健康個險營銷員合計約19.23萬人，較上年末大幅下滑55.27%。

也就是說，中國人保在一年時間內有一半以上的保險營銷員“出走”。

此外，2021年，中國平安的保險代理人也減少了42.35萬人，減少人數僅次于中國人壽，41.4%的下滑幅度僅次于中國人保。

03賠付支出逾9300億

一邊是銷售保險的代理人嚴重萎縮，退保金又大幅攀升，而另一邊是險企的賠付支出卻不斷增加。

數據顯示，2021年，五大險企賠付支出合計高達9343.8億元，相比上年同期的8778.77億元增長了6.44%。

其中，中國平安是賠付支出增長幅度最大的險企，賠付支出由上年的2371.36億元增至2688.54億元，增幅達13.38%。

中國人保增幅次之，其賠付支出為3366.98億元，增幅為9.03%。

五大險企中，只有新華保險(601336)賠付支出下降，較上年下滑21.8%至435.77億元。其中，滿期及生存給付同比減少38.4%。對此，新華保險表示主要是因為分紅型保險滿期給付高峰回落。

在年報中，賠付支出和退保金均隸屬于營業支出項下，這兩項數據的大幅攀升，勢必會壓縮險企的利潤空間，加上疫情反復沖擊下保費難增，五大險企的整體利潤增速出現下滑。

2021年，五大險企實現歸母凈利潤合計為2159.58億元，較上年同期的2523.03億元同比下滑14.41%。

其中，盈利最多的中國平安，歸母凈利潤同比大降29%至1016.18億元。

其余四家險企盡管歸母凈利潤均實現正增長，但增速均不高，較疫情前的2019年而言，凈利潤的增速已相去甚遠。

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