可轉換債券是中級會計考試中《財務管理》的重要知識點，內容包含可轉換債券的基本要素、可轉換債券的籌資特點。其中基本要素包括標的股票、票面利率、轉換價格、轉換比率、轉換期等。具體如下：

可轉換債券的基本要素

(相關資料圖)

（1）標的股票

（2）票面利率

①一般會低于普通債券的票面利率，有時甚至還低于同期銀行存款利率。

②可轉換債券的投資收益：債券利息收益，股票買入期權的收益。

（3）轉換價格

①轉股價格應不低于募集說明書公告日前20個交易日該公司股票交易均價和前1個交易日的均價。

②因配股、增發、送股、派息、分立及其他原因引起上市公司股份變動的，應當同時調整轉股價格。

（4）轉換比率＝債券面值/轉換價格

（5）轉換期

（6）贖回條款（有利于發行人）

另外補充：還有“強制性轉換條款”也是對發債公司有利。

贖回時機：一般發生在公司股票價格在一段時期內連續高于轉股價格達到某一幅度時

贖回價格：一般高于可轉換債券的面值

贖回功能：強制債券持有者積極行使轉股權，因此又被稱為加速條款

（7）回售條款（有利于持有人）

回售時機：一般發生在公司股票價格在一段時期內連續低于轉股價格達到某一幅度時

回售功能：對于投資者而言實際上是一種賣權，有利于降低投資者的持券風險

（8）強制性轉換條款

可轉換債券的籌資特點

可轉換債券籌資的優點為籌資性質和時間上具有靈活性；可轉換債券的利率低于同一條件下普通債券的利率，降低了公司的籌資成本；籌資效率高。

可轉換債券籌資的缺點為存在不轉換的財務壓力；存在回售的財務壓力；股價大幅度增加風險。

可轉換債券相關例題

多選題-根據公司法律制度的規定，下列關于可轉換公司債券的表述中，正確的有（ ）。

A.可轉換公司債券可以轉換為公司股票

B.可轉換公司債券的持有人在轉換條件具備時必須行使轉換權

C.可轉換公司債券在發行時必須規定轉換辦法

D.可轉換公司債券應當在債券上標明可轉換公司債券字樣

答案：ACD

解析：發行可轉換為股票的公司債券的，公司應當按照其轉換辦法向債券持有人換發股票，但債券持有人對轉換股票或者不轉換股票有選擇權。