人工智能正在引領(lǐng)新一輪科技革命，催生出眾多“AI+”的投資機(jī)會(huì)，機(jī)器人就是其中之一。在人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)爆發(fā)的前夜，一批前瞻性布局的基金產(chǎn)品正嶄露頭角。

方正富邦信泓混合基金(A類：006689/C類：008182) 以近三個(gè)月15.65%、近六個(gè)月29.44%的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，強(qiáng)勢(shì)領(lǐng)跑主動(dòng)管理機(jī)器人賽道基金，成為2025年科技投資領(lǐng)域的“黑馬”產(chǎn)品。該基金不僅在業(yè)績(jī)上大幅跑贏同業(yè)，更通過(guò)精準(zhǔn)布局人形機(jī)器人核心產(chǎn)業(yè)鏈，展現(xiàn)出強(qiáng)勁的爆發(fā)力和長(zhǎng)期配置價(jià)值。

業(yè)績(jī)爆發(fā)排名領(lǐng)跑：近半年收益超29%

在市場(chǎng)上主要的主動(dòng)管理機(jī)器人基金中，方正富邦信泓近半年業(yè)績(jī)表現(xiàn)亮眼。截至7月18日，方正富邦信泓A近三個(gè)月收益率達(dá)15.65%，近六個(gè)月收益率29.44%，跑贏95%同類，同時(shí)也跑贏永贏先進(jìn)制造智選A和鵬華碳中和主題A等主動(dòng)管理機(jī)器人基金。

數(shù)據(jù)來(lái)源wind，截至2025年7月18日

隨著機(jī)器人板塊行情持續(xù)走熱，市場(chǎng)資金持續(xù)流入。基金經(jīng)理李朝昱去年四季度提前布局人形機(jī)器人核心賽道，成功押注技術(shù)壁壘高、國(guó)產(chǎn)替代空間大、綁定頭部主機(jī)廠的環(huán)節(jié)，實(shí)現(xiàn)了凈值的大幅上漲。

通過(guò)“全產(chǎn)業(yè)鏈穿透式布局”，方正富邦信泓將組合聚焦于人形機(jī)器人核心環(huán)節(jié)。截至2025年二季度，前十大重倉(cāng)股均為人形機(jī)器人概念股，覆蓋絲杠、減速器、靈巧手等關(guān)鍵領(lǐng)域，其中多只標(biāo)的上半年漲幅超100%。

憑借業(yè)績(jī)爆發(fā)力、持倉(cāng)精準(zhǔn)度、布局前瞻性，方正富邦信泓基金正成為布局人形機(jī)器人賽道的黑馬。隨著特斯拉量產(chǎn)臨近、政策持續(xù)加碼，機(jī)器人賽道有望在產(chǎn)業(yè)浪潮中持續(xù)領(lǐng)跑，為投資者捕捉科技革命的紅利。

對(duì)人形機(jī)器人板塊，李朝昱表示，中長(zhǎng)期角度依舊十分有信心。因?yàn)檫@個(gè)板塊的長(zhǎng)期成長(zhǎng)性和產(chǎn)業(yè)邏輯都是十分確定的，2025年特斯拉、figure等國(guó)外領(lǐng)先的頭部機(jī)器人本體廠商均給出了未來(lái)3年的出貨指引，CAGR達(dá)到10倍，2025年或?qū)⑹侨诵螜C(jī)器人量產(chǎn)的元年，考慮到成熟狀態(tài)下2萬(wàn)美金左右一臺(tái)的價(jià)格，未來(lái)全球人形機(jī)器產(chǎn)業(yè)有望達(dá)到數(shù)萬(wàn)億元，長(zhǎng)坡厚雪，產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)明朗。

最新持倉(cāng)曝光：高度聚焦機(jī)器人核心產(chǎn)業(yè)鏈

二季度持倉(cāng)顯示，方正富邦信泓前三大重倉(cāng)股為唯科科技、浙江榮泰、兆威機(jī)電，持倉(cāng)市值分別為971.06萬(wàn)元、965.03萬(wàn)元、772.19萬(wàn)元。本期新晉的前十大重倉(cāng)股包括——唯科科技、浙江榮泰、福達(dá)股份、奧比中光-UW、龍溪股份、北特科技、中研股份。前十大持倉(cāng)覆蓋結(jié)構(gòu)件、靈巧手、視覺(jué)感知、絲杠等人形機(jī)器人核心產(chǎn)業(yè)鏈。

數(shù)據(jù)來(lái)源：基金2025年二季報(bào)

從重倉(cāng)股來(lái)看，基金經(jīng)理李朝昱重點(diǎn)配置“技術(shù)壁壘高+國(guó)產(chǎn)替代加速”的細(xì)分龍頭。例如，浙江榮泰是特斯拉機(jī)器人絲杠供應(yīng)商之一，占特斯拉絲杠份額50%+以上；兆威機(jī)電的微型傳動(dòng)系統(tǒng)占據(jù)全球70%市場(chǎng)份額，這些標(biāo)的直接受益于Optimus量產(chǎn)帶來(lái)的千億級(jí)零部件需求。

作為深耕硬科技領(lǐng)域的基金經(jīng)理，李朝昱憑借“長(zhǎng)期成長(zhǎng)性+好的商業(yè)模式”的投資框架，前瞻性捕捉到機(jī)器人產(chǎn)業(yè)機(jī)遇。李朝昱表示，長(zhǎng)期成長(zhǎng)性更加關(guān)注公司所處的行業(yè)未來(lái)的長(zhǎng)期空間有多大，公司本身所處的生命周期階段，核心競(jìng)爭(zhēng)力和產(chǎn)品是否支持公司可以保持行業(yè)的增速甚至快于行業(yè)的增速；好的商業(yè)模式主要關(guān)注模式的可持續(xù)性、毛利率、凈利率、經(jīng)營(yíng)質(zhì)量(ROIC，是否重資產(chǎn)，上下游話語(yǔ)權(quán))等。

人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)正迎來(lái)“技術(shù)突破+政策催化+資本涌入”的三重驅(qū)動(dòng)。當(dāng)前行業(yè)呈現(xiàn)三大主要趨勢(shì)，首先量產(chǎn)進(jìn)程超預(yù)期，特斯拉計(jì)劃2025年生產(chǎn)5000臺(tái)Optimus，2026年產(chǎn)能躍升至5萬(wàn)臺(tái)，其次，核心零部件國(guó)產(chǎn)替代加速，減速器、傳感器等核心環(huán)節(jié)國(guó)產(chǎn)替代率加速提升。第三應(yīng)用場(chǎng)景從工業(yè)向消費(fèi)滲透，長(zhǎng)期看，家庭服務(wù)(養(yǎng)老陪護(hù)、教育陪伴)市場(chǎng)空間達(dá)5000億元。

隨著機(jī)器人行業(yè)大單不斷創(chuàng)新高，李朝昱表示，市場(chǎng)對(duì)于未來(lái)機(jī)器人行業(yè)產(chǎn)銷更加有信心，人形機(jī)器人行業(yè)已經(jīng)從主題輪動(dòng)逐漸向有訂單落地和業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)化，市場(chǎng)認(rèn)可度逐漸提升。

免責(zé)聲明：市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，選擇需謹(jǐn)慎！此文僅供參考，不作買(mǎi)賣(mài)依據(jù)。