從軍工板塊近期市場表現看，7月22日，軍工板塊延續強勢，截至截稿，長城軍工與博云新材兩只個股封于漲停板，中兵紅箭、建設工業、洪都航空等個股紛紛上揚，萬得軍工指數連續四天上漲，累計漲幅達4.81%,跑贏滬深300指數(2.64%),反映出資金面改善和情緒提振。

方正富邦核心優勢基金經理吳昊認為，本輪軍工行情的爆發，是政策、地緣沖突、基本面修復等多重因素共振的結果。

政策維度看，2025年是“十四五”最后一年，裝備更新換代需求緊迫，訂單集中釋放，同時“十五五”規劃逐步明朗，軍用無人裝備、軍事智能化、低空經濟等新域新質領域或將打開長期成長空間。

其次，地緣局勢緊張也為軍工板塊大漲提供上漲動力。2025年5月印巴爆發軍事沖突，巴基斯坦作為中國武器重要進口國，沖突加劇可能加速其軍備采購，直接利好中國軍貿產業鏈。同時，全球地緣風險溢價重估，軍工股的避險屬性凸顯。

吳昊稱，軍工板塊持續性上漲其實最根本的原因還是行業基本面的修復，2025年上半年業績預告發布，漲幅居前的上市公司主要圍繞船舶、防務、航天等產業鏈，如航天科技預計上半年凈利潤同比增長超過16倍，中國船舶預計上半年凈利潤同比增長近120%。(個股不做推薦)

隨著軍工板塊業績修復的預期不斷被印證，疊加“九三閱兵”、地緣沖突事件等多重因素的催化，軍工板塊后市仍將是全市場關注的重點，存在結構性機會。后續將持續看好軍用無人裝備及軍事智能化賽道，在相關細分賽道尋找具有高增長、估值修復拐點等特性的標的。

軍事智能化領域正成為世界主要國家今后一個時期軍事技術的發展趨勢與重點。智能化裝備、無人化系統等新興裝備，作為具備改變未來戰爭規則潛力的顛覆性科技裝備，已成為國家間軍事博弈的重要力量，可以預想將會迎來一波智能化與無人化的軍事需求革新，以及隨之而來的軍工產業變革。

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